Composite Man Wyckoff: Rahsia Smart Money Newbie

Composite men tu apa? Pernah tak anda beli saham, dan tiba-tiba harga jatuh merudum seolah-olah pasaran tahu anda baru masuk entry? Atau bila anda cut loss, harga tiba-tiba harga melambung naik balik?

Jangan risau, anda bukan bernasib malang. Anda cuma sedang berdepan dengan satu entiti yang dipanggil Composite Man.

Dalam dunia trading, jika anda tak faham siapa lawan anda, anda akan diratah hidup-hidup dalam tu.

Hari ini, kami akan bongkarkan satu konsep legend dari Richard D. Wyckoff yang akan mengubah cara anda melihat chart selamanya. Kita akan belajar teknik berenang bersama ‘jerung’, bukan menjadi lauk mereka.

Belum Ada Akaun CDS Direct? Nak trade saham perlu ada satu,Jom Buka dengan kami di Mahersaham:Akaun CDS Percuma

Apa Itu Composite Man?

Dalam Wyckoff Method, Composite Man adalah satu watak fiksyen atau metafora yang dicipta untuk mewakili sekumpulan jerung dalam pasaran.

Dalam konteks pasaran Malaysia,ia lebih dikenali sebagai “syndicate”

Bayangkan Composite Man ini sebagai:

Institusi kewangan (Banks)
Hedge funds
Trader profesional dengan modal yang besar
“Smart Money”

Secara individu, mereka mungkin bersaing sesama sendiri. Tapi secara kolektif, tindakan mereka membentuk satu kuasa besar yang memanipulasi dan menggerakkan harga saham.

Falsafah Wyckoff: “Anggaplah semua pergerakan pasaran adalah hasil manipulasi satu orang lelaki (Composite Man). Jika anda faham permainannya, anda untung. Jika tidak, dia akan ambil duit anda.”

Sebagai trader kecil (retail), kita tak boleh lawan Composite Man. Tapi kita boleh jadi “ikan remora” yang menempel pada badan jerung—kita ikut ke mana dia pergi.

Mengapa Wyckoff Mencipta Konsep Ini?

Wyckoff mahu pedagang runcit belajar berfikir seperti pemain besar kerana:

Pergerakan harga tidak kisah sama ada “tulen atau buatan”
Sama ada transaksi dibuat oleh pelabur sebenar atau operator besar yang sengaja mencipta permintaan
Yang penting ialah kesan pergerakan itu terhadap carta, bukan siapa yang melakukannya

Bahasa mudahnya:
👉 Trader kecil tidak perlu tahu pun siapa sebenarnya Composite Man ni — cukup faham bagaimana dia “bermain” di pasaran.

Apa yang Composite Man Buat? (Menurut Wyckoff)

Setelah Berpuluh tahun mengkaji pasaran, Wyckoff membuat beberapa kesimpulan:

Composite Man merancang, menjalankan dan menamatkan kempen dengan sangat teratur.

Setiap mark-up, mark-down, accumulation dan distribution — semuanya berlaku dengan tujuan dan perancangan, bukan rawak.

Composite Man akan “mengiklankan” saham yang dia mahu jual.

Caranya:

Membuat transaksi besar dan kerap
Menunjukkan seolah-olah ada minat besar (broad market activity)
Tujuan: tarik pelabur runcit masuk membeli ketika dia sudah mengumpul saham awal-awal

Ini yang kita dalam Wyckoff panggil “distribution disguised as strength”.

Trader perlu belajar membaca carta untuk menilai niat pemain besar.

Carta bukan sekadar naik dan turun — ia ialah “bahasa” yang menunjukkan:

siapa sedang mengumpul
siapa sedang mengedarkan
bila harga sengaja ditekan turun
bila pasaran bersedia untuk mark-up

Dengan latihan, kita boleh memahami tindakan Composite Man lebih awal.

Menurut Wyckoff, sesiapa yang mampu menafsir pergerakan Composite Man pada carta akan dapat:

masuk ketika accumulation
keluar ketika distribution
elakkan perangkap breakout palsu
masuk awal sebelum rally besar bermula

Ini ialah asas kenapa Wyckoff dianggap salah satu teknik membaca pasaran paling relevan hingga hari ini.

4 Fasa Kitaran Pasaran: Bagaimana Composite Man ‘Control’ Game

Composite Man tidak membeli dan menjual secara rawak. Dia ada game plan yang sangat teratur. Dia perlu mengumpul pegangan (saham) secara senyap, menaikkan harga, dan menjualnya semula kepada anda bila harga mahal.

Ini adalah 4 fasa wajib yang beliau cipta:

Fasa Pengumpulan (Accumulation)

Ini adalah fasa di mana harga bergerak mendatar (sideways) selepas jatuh teruk.

Tindakan Composite Man: Membeli saham daripada trader yang panik dan putus asa pada harga borong (murah).
Keadaan Pasaran: Berita buruk merata-rata, tiada siapa minat saham ini. Volume mula masuk tapi harga tak naik banyak sebab Composite Man menahan harga supaya dia boleh beli banyak lagi.

Fasa Kenaikan (Markup)

Selepas poket Composite Man penuh dengan saham murah, dia akan memulakan enjin.

Tindakan Composite Man: Membiarkan harga naik melepasi rintangan (breakout).
Keadaan Pasaran: Minat belian mula datang. Smart Money mula menarik perhatian public. Trend menaik (Uptrend) bermula.

Fasa Pengagihan (Distribution)

Ini fasa paling bahaya untuk newbie. Harga sudah naik tinggi dan mula mendatar semula di puncak.

Tindakan Composite Man: Mula menjual saham yang dibeli di bawah tadi kepada trader runcit yang sedang FOMO (takut ketinggalan).
Keadaan Pasaran: Berita sangat positif (Good News). Semua orang cakap saham ni akan pergi ke bulan. Newbie masuk beli dengan agresif, sedangkan Composite Man sedang senyap-senyap keluar (jual).

Fasa Penurunan (Markdown)

Stok di tangan Composite Man dah habis dijual. Tiada siapa lagi nak sokong harga.

Tindakan Composite Man: Membiarkan pasaran jatuh atau memulakan jualan panik (shorting).
Keadaan Pasaran: Harga jatuh junam. Newbie terperangkap di puncak (sangkut). Mereka enggan jual sebab harap harga naik balik, tapi akhirnya terpaksa cut loss di bawah… di mana kitaran Accumulation bermula semula.

Cara ‘Baca’ Gerak Geri Composite Man (Price Action & Volume)

Composite Man boleh tipu berita, boleh tipu earnings report, tapi dia tak boleh tipu Volume.

Jejak kaki Composite Man sangat besar. Ini cara nak kesan dia:

Analisis Volume

Volume adalah “bahan api”.

Di Lantai (Support): Jika harga jatuh tapi volume tiba-tiba kering, maksudnya tekanan jual dah habis. Tapi jika harga sideways dan volume tiba-tiba besar masuk, itu tanda Composite Man sedang menyedut (Accumulation).
Di Puncak (Resistance): Jika harga naik tapi volume makin kurang, maksudnya Smart Money dah tak minat (Lack of Demand). Atau, jika volume sangat tinggi tapi harga tak naik-naik (Churning), itu tanda mereka sedang mengagihkan jualan (Distribution).

Spread & Price Bar

Tengok saiz candlestick.

Effort vs Result: Jika anda nampak candle hijau yang sangat panjang (Effort besar/Volume besar) tapi harga penutupnya tak jauh beza dari harga pembukaan, ada sesuatu tak kena. Composite Man mungkin sedang jual dalam diam.

Contoh Situasi Pasaran: Bayangkan Saham XYZ keluar berita dapat projek RM1 Bilion. Harga buka Gap Up tinggi.

Newbie berebut beli. Tapi, di chart anda nampak volume gila-gila tinggi, tapi candlestick berbentuk “Shooting Star” atau ada ekor panjang di atas.

Maksudnya: Composite Man gunakan berita baik tu untuk jual pegangan mereka pada anda. Ini adalah Distribution.

Kesilapan Newbie vs. Strategi Pro

Ramai trader baru gagal sebab mereka cuba melawan arus atau lambat bertindak.

Kesilapan Newbie (Mangsa)	Strategi Pro (Ikut Composite Man)
Beli bila berita baik keluar di TV/Media Sosial.	Beli semasa fasa Accumulation atau awal Markup.
Takut beli bila chart nampak membosankan (sideways).	Tahu sideways adalah tempat Smart Money kumpul stock.
Hold saham bila harga pecah Support sebab “sayang” tak nak jual,boleh naik lagi ni.	Keluar awal bila nampak tanda Distribution.
Abaikan Volume, hanya tengok harga.	Guna Volume untuk sahkan pergerakan harga.

Cara Mengaplikasikan Konsep Ini Dalam Trading Moden

Macam mana nak guna ilmu ni esok pagi bila pasaran buka? Ikut langkah ini:

Zoom Out: Jangan tengok chart 5 minit sahaja. Tengok Daily atau Weekly. Di fasa mana saham itu berada? (Accumulation, Markup, Distribution, atau Markdown?)
Cari ‘Spring’: Dalam fasa Accumulation, selalunya akan berlaku ‘Spring’—satu kejatuhan palsu ke bawah support untuk buang stop loss trader kecil sebelum harga terbang naik. Ini entry kegemaran jerung.
Tunggu Pengesahan Volume: Jangan teka. Biar volume tunjuk jalan. Kalau breakout tanpa volume, itu mungkin perangkap (Fakeout).

Rumusan: Apa Next Step Anda?

Memahami Konsep Composite Man Wyckoff bukan bermaksud kita boleh ramal masa depan 100%, tapi ia memberi kita peta untuk tidak sesat.

Actionable Steps untuk Trader Baru:

Langkah 1: Buka chart saham kegemaran anda.
Langkah 2: Cuba labelkan 4 fasa pasaran yang telah berlaku sebelum ini.
Langkah 3: Latih mata anda untuk cari zon sideways (Accumulation/Distribution) dan perhatikan apa jadi pada Volume di situ.

Ingat, jangan jadi mangsa pasaran. Jadilah penjejak Composite Man. Belajar berenang arah yang sama dengan arus duit besar!

Adakah artikel ini membantu anda faham siapa ‘Big Boss’ dalam market? Jika ya, kongsikan artikel ini dengan rakan trader anda supaya mereka pun tak terperangkap lagi!

Soalan Lazim (FAQ)

Siapa itu Composite Man dalam teori Wyckoff?

Composite Man ialah konsep yang mewakili kumpulan pemain besar (smart money) seperti institusi kewangan dan syndicate yang menggerakkan harga saham. Mereka mengumpul saham secara senyap sebelum menaikkan harga.

Apa itu 4 fasa pasaran dalam Wyckoff?

Empat fasa utama ialah Accumulation (pengumpulan), Markup (kenaikan harga), Distribution (pengagihan), dan Markdown (penurunan harga). Memahami fasa-fasa ini membantu trader mengenal pasti masa terbaik untuk masuk dan keluar pasaran.

Bagaimana cara kesan pergerakan Composite Man?

Perhatikan zon sideways pada carta dan analisis volume dagangan di kawasan tersebut. Volume yang luar biasa tinggi semasa harga sideways biasanya menunjukkan smart money sedang mengumpul atau mengagih saham.

Adakah teknik Wyckoff sesuai untuk newbie?

Ya, teknik Wyckoff sesuai dipelajari oleh newbie kerana ia mengajar cara membaca struktur harga dan niat pasaran, bukan sekadar bergantung pada indikator teknikal semata-mata.

Selepas memahami konsep Composite Man, langkah seterusnya ialah mempraktikkan analisis carta pada saham sebenar di Bursa Malaysia.

Buka akaun CDS anda melalui Daftar Akaun CDS Mplus dan mula praktikkan analisis Wyckoff pada saham di Bursa Malaysia.

Baru nak mula belajar saham? Download Ebook Asas Saham Percuma untuk fahami asas pelaburan saham sebelum mula melabur.

Bacaan lanjut: