IPO Impact Capital (IMPACT 0483): Integrator ICT Infrastruktur Kritikal Sarawak Buka Permohonan 22 Sen
Impact Capital Holdings Berhad membuka permohonan IPO pada 27 Oktober 2026 dengan harga RM0.22 sesaham, dan dijadual tersenarai di ACE Market Bursa Malaysia pada 24 November 2026 dengan nama saham IMPACT (kod 0483). Syarikat dari Kuching, Sarawak ini membina dan mengintegrasi sistem ICT untuk infrastruktur kritikal, iaitu rangkaian, pusat data, keselamatan siber dan sistem komunikasi yang digunakan oleh agensi kerajaan negeri, syarikat utiliti dan penyedia perkhidmatan kewangan.
Dengan PE sekitar 11.3 kali dan market cap hanya RM105.6 juta, IPO ini kecil tetapi berada dalam tema yang sedang hangat: pendigitalan Sarawak. Artikel ini merumuskan fakta penting daripada prospektus rasmi bertarikh 27 Oktober 2026, termasuk butiran tawaran, prestasi kewangan, kegunaan dana dan risiko yang perlu anda faham sebelum memohon.
Siapa Impact Capital Holdings Berhad?
Impact Capital diperbadankan pada 1 Julai 2024 sebagai syarikat pegangan untuk tujuan penyenaraian, dan ditukar kepada syarikat awam berhad pada 23 Oktober 2025. Perniagaan sebenar bermula jauh lebih awal, pada 2005, apabila kumpulan memulakan operasi sebagai penyedia infrastruktur ICT. Projek pertamanya pada 2006 ialah membekal peralatan rangkaian dan sistem keselamatan untuk sebuah kementerian kerajaan. Ini bermakna kumpulan sudah mempunyai rekod sekitar 21 tahun.
Kumpulan beroperasi melalui tiga subsidiari milikan penuh:
- IBS - integrasi peralatan dan sistem ICT serta penyediaan produk dan perkhidmatan ICT. Inilah enjin utama kumpulan, dan IBS memegang status Malaysia Digital daripada MDEC sejak 6 Ogos 2024.
- IES - penyediaan sistem tenaga boleh diperbaharui serta produk dan perkhidmatan berkaitan.
- Voculus - subsidiari di bawah IES yang menyediakan produk dan perkhidmatan ICT.
Pelanggan utama melalui saluran terus terdiri daripada badan kerajaan tempatan dan negeri, penyedia perkhidmatan utiliti, syarikat teknologi internet, serta penyedia perkhidmatan kewangan dan pedagang. Kumpulan juga menerima kerja melalui saluran tidak langsung, iaitu syarikat ICT, kejuruteraan dan pembinaan lain yang menyerahkan sistem lengkap kepada pengguna akhir. Pejabat jualan dan servis terletak di Kuching dan Petaling Jaya, dengan ruang kerja bersama di Bintulu dan Kota Kinabalu.
Tiga Aliran Hasil
Prospektus memecahkan hasil kepada tiga segmen. Untuk FYE 2026 (tahun kewangan berakhir 30 Jun 2026):
| Segmen | Hasil FYE 2026 | Sumbangan |
|---|---|---|
| Integrasi peralatan dan sistem ICT untuk infrastruktur kritikal | RM112.43 juta | 72.7% |
| Bekalan perkakasan dan perisian ICT | RM22.12 juta | 14.3% |
| Perkhidmatan ICT dan lain-lain | RM20.14 juta | 13.0% |
| Jumlah | RM154.70 juta | 100% |
Kebanyakan hasil datang daripada projek berharga tetap (lump-sum), tetapi kumpulan turut mempunyai hasil berulang daripada perjanjian penyelenggaraan dan langganan perisian. Bahagian berulang ini membantu melicinkan aliran tunai antara projek besar.
Butiran IPO Impact Capital
| Butiran | Maklumat |
|---|---|
| Nama Syarikat | Impact Capital Holdings Berhad |
| Nama Saham / Kod | IMPACT / 0483 |
| Pasaran | ACE Market, Bursa Malaysia |
| Harga IPO | RM0.22 sesaham |
| Status Syariah | Patuh Syariah (diluluskan Majlis Penasihat Syariah SC pada 9 April 2026) |
| Jumlah Saham Selepas IPO | 480,000,000 saham |
| Market Cap pada Harga IPO | RM105.6 juta |
| Terbitan Awam (saham baru) | 96,690,000 saham (20.1%) - kutipan RM21.27 juta untuk syarikat |
| Tawaran Jualan (saham sedia ada) | 28,620,900 saham (6.0%) melalui penempatan persendirian - RM6.30 juta kepada pemegang saham penjual |
| EPS FYE 2026 (modal diperbesarkan) | 1.95 sen |
| PE pada Harga IPO | Kira-kira 11.28 kali |
| NA Sesaham Pro Forma Selepas IPO | RM0.11 |
| Penasihat Utama, Sponsor, Penaja Jamin & Ejen Penempatan | Public Investment Bank Berhad |
| Issuing House | AscendServ Capital Markets Services Sdn Bhd |
Status patuh Syariah IMPACT kekal sah sehingga semakan seterusnya oleh Majlis Penasihat Syariah, yang dikemas kini pada Jumaat terakhir bulan Mei dan November setiap tahun. Senarai rasmi boleh disemak di laman Suruhanjaya Sekuriti Malaysia.
Lihat data IPO Impact Capital dalam satu halaman ringkas, termasuk carta kewangan, agihan saham dan pemegang saham.
Tarikh Penting Permohonan
| Peristiwa | Tarikh |
|---|---|
| Permohonan dibuka | Selasa, 27 Oktober 2026, 10.00 pagi |
| Permohonan ditutup | Jumaat, 6 November 2026, 5.00 petang |
| Undian (balloting) | 12 November 2026 |
| Peruntukan saham kepada pemohon berjaya | 19 November 2026 |
| Tarikh penyenaraian | Selasa, 24 November 2026 |
Permohonan lewat tidak diterima. Proses permohonan diuruskan oleh AscendServ Capital Markets Services, dan anda boleh memohon melalui perbankan internet atau platform broker. Jika ini kali pertama anda memohon, ikut langkah dalam artikel cara mohon IPO Bursa guna MPlus Global. Prospektus penuh boleh dimuat turun di halaman IPO Bursa Malaysia.
Agihan Saham IPO: Siapa Dapat Berapa?
Sejumlah 125.31 juta saham ditawarkan dalam IPO ini, iaitu kira-kira 26.1% daripada modal diperbesarkan. Agihannya:
- Orang awam Malaysia (melalui undian): 24 juta saham baru (5.0%), dengan separuh atau 12 juta saham diketepikan untuk pelabur Bumiputera
- Eligible Persons (Pink Form): 16 juta saham baru (3.33%) untuk 4 pengarah, sehingga 102 pekerja dan sehingga 34 individu yang menyumbang kepada kejayaan kumpulan
- Penempatan persendirian kepada pelabur terpilih: 56.69 juta saham baru (11.8%) ditambah 28.62 juta saham Tawaran Jualan (6.0%)
Satu perbezaan penting berbanding kebanyakan IPO lain: tiada tranche MITI untuk pelabur Bumiputera. Kerana subsidiari IBS memegang status Malaysia Digital dan menyumbang lebih 50% keuntungan kumpulan, Impact Capital dikecualikan daripada syarat ekuiti Bumiputera 12.5%. Jadi pelabur Bumiputera hanya boleh memohon melalui tranche awam Bumiputera (12 juta saham). Jika anda biasa memohon melalui kuota MITI, baca dahulu panduan semak status permohonan IPO MITI untuk memahami beza kedua-dua laluan.
Saham yang tidak dilanggan oleh orang awam akan ditawarkan kepada pemohon Pink Form, kemudian pelabur terpilih, dan bakinya dijamin oleh Public Investment Bank sebagai penaja jamin tunggal.
Prestasi Kewangan: Hasil Stabil, Margin Meningkat
Berikut ringkasan prestasi daripada penyata kewangan gabungan yang diaudit dalam prospektus (RM juta, tahun kewangan berakhir 30 Jun):
| Tahun | Hasil | Untung Kasar | Untung Bersih (PAT) | Margin Kasar | Margin Bersih |
|---|---|---|---|---|---|
| FYE 2023 | 113.18 | 10.46 | 4.08 | 9.3% | 3.6% |
| FYE 2024 | 160.19 | 20.17 | 9.35 | 12.6% | 5.8% |
| FYE 2025 | 145.42 | 17.33 | 7.02 | 11.9% | 4.8% |
| FYE 2026 | 154.70 | 21.98 | 9.36 | 14.2% | 6.0% |
Hasil berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) 10.98% dari FYE 2023 hingga FYE 2026, walaupun tidak lurus. FYE 2025 menyaksikan penurunan hasil 9.2% sebelum pulih 6.4% pada FYE 2026. Corak naik turun ini lazim bagi syarikat berasaskan projek, kerana hasil diiktiraf mengikut kemajuan kerja.
Yang lebih menarik ialah margin. Margin kasar meningkat daripada 9.3% pada FYE 2023 kepada 14.2% pada FYE 2026, dan untung bersih FYE 2026 melonjak 33.3% walaupun hasil hanya naik 6.4%. Sebahagian daripada peningkatan ini datang daripada segmen bekalan perkakasan dan perkhidmatan yang semakin besar, yang sumbangannya naik daripada 17.3% kepada 27.3% hasil dalam tempoh setahun.
Dari segi kunci kira-kira, nisbah gearing pada 30 Jun 2026 hanya 0.11 kali dengan nisbah semasa 1.51 kali, jadi hutang bukan isu besar. Aliran tunai operasi FYE 2026 ialah RM10.11 juta, sedikit di atas untung bersih. Namun pada FYE 2025, aliran tunai operasi hanya RM3.00 juta berbanding untung RM7.02 juta, menunjukkan bahawa tunai boleh tersekat dalam penghutang apabila projek besar sedang berjalan.
Kiraan PE: Adakah RM0.22 Berpatutan?
Berdasarkan untung bersih FYE 2026 sebanyak RM9.36 juta dan 480 juta saham selepas IPO, EPS ialah 1.95 sen. Pada harga RM0.22, PE ialah kira-kira 11.28 kali. Jika dikira atas untung FYE 2024 (RM9.35 juta), PE hampir sama pada 11.3 kali, jadi penilaian ini tidak bergantung pada satu tahun luar biasa.
NA pro forma sesaham selepas IPO ialah RM0.11, bermakna harga IPO adalah kira-kira 2 kali nilai buku. Pelabur awam membayar premium 50% di atas NA, satu perkara biasa bagi syarikat teknologi yang asetnya lebih kepada kepakaran dan hubungan pelanggan berbanding aset fizikal.
Sebagai perbandingan, pelabur pra-penyenaraian yang membeli kepentingan dalam IBS pada Jun 2025 membayar kos bersamaan RM0.20 sesaham, berdasarkan penilaian IBS sekitar 11.08 kali PE. Jadi harga IPO hanya 10% di atas harga yang dibayar pelabur awal itu. Untuk konteks, anda boleh bandingkan dengan IPO syarikat infrastruktur ICT lain tahun ini seperti Pentech Holdings, sebuah lagi firma infrastruktur ICT dari Pulau Pinang yang menuju ACE Market. Jika anda masih baru dengan konsep PE, panduan PE ratio ikut sektor di Malaysia menerangkan julat yang lazim bagi setiap industri.
Kegunaan Dana IPO RM21.27 Juta
Hanya hasil Terbitan Awam (RM21.27 juta) masuk ke syarikat. Hasil Tawaran Jualan sebanyak RM6.30 juta pergi kepada pemegang saham penjual.
| Kegunaan | Jumlah | % | Tempoh |
|---|---|---|---|
| Modal kerja | RM5.17 juta | 24.3% | 12 bulan |
| Anggaran perbelanjaan penyenaraian | RM4.80 juta | 22.6% | 1 bulan |
| Pembesaran pejabat | RM4.67 juta | 22.0% | 36 bulan |
| Pembesaran tenaga kerja dan pembangunan perniagaan | RM4.53 juta | 21.3% | 36 bulan |
| Peningkatan keupayaan teknologi | RM2.10 juta | 9.9% | 12 bulan |
Pelan pembesaran pejabat merangkumi pejabat baru seluas sekitar 7,700 kaki persegi di Lembah Klang yang akan menempatkan Digital Innovation and Solutions Centre, pemindahan operasi di Bintulu dan Kota Kinabalu daripada ruang kerja bersama ke pejabat tetap, serta pejabat baru di Johor Bahru. Kumpulan juga merancang mengambil sekitar 60 kakitangan baru secara berperingkat dari 2027 hingga 2029, termasuk jurutera dan pengurus projek, dan memasukkan perisian asas data dan AI dalam penyelesaiannya.
Satu perkara yang wajar diambil maklum: perbelanjaan penyenaraian RM4.80 juta adalah hampir satu perempat daripada dana terkumpul. Ini lazim untuk IPO bersaiz kecil, kerana kos tetap seperti yuran penasihat dan juruaudit tidak banyak berubah walaupun saiz IPO kecil.
Peluang: Pendigitalan Sarawak dan Rakan Huawei
Kajian pasaran bebas (IMR) dalam prospektus menekankan bahawa Impact Capital beroperasi terutamanya di Sarawak, negeri yang agresif melabur dalam ekonomi digital. Di bawah inisiatif SALURAN, sebanyak RM2.3 bilion telah dilaburkan untuk meningkatkan liputan internet, yang mencapai 94.5% di Sarawak setakat Jun 2026. Kerajaan negeri melalui Sarawak Digital Economy Corporation (SDEC) menyasarkan 96% liputan berkelajuan tinggi dan sumbangan ekonomi digital sebanyak 20% kepada KDNK negeri menjelang 2030.
Pada peringkat nasional, hasil industri perkhidmatan maklumat dan komunikasi meningkat pada CAGR 5.4% antara 2023 dan 2025 kepada RM189.5 bilion, berdasarkan data Jabatan Perangkaan Malaysia (DOSM) yang dipetik dalam IMR. Bahagian pasaran Impact Capital masih di bawah 1%, jadi ruang untuk berkembang secara teori masih luas.
Kumpulan juga merupakan rakan strategik Huawei, malah menerima anugerah Best O3 Utilisation Company daripada Huawei pada 2026. Ramai kontrak diperoleh kerana status rakan Huawei ini, satu kelebihan yang juga merupakan risiko (lihat bahagian seterusnya). Pada tarikh amalan terakhir (LPD), buku pesanan bagi projek integrasi ICT yang sedang berjalan bernilai RM129.98 juta, kira-kira 1.2 kali market cap dan cukup untuk menampung kerja sehingga 2032. Prospektus juga menyebut 15 projek sedang berjalan bernilai melebihi RM2.5 juta setiap satu.
Risiko Utama Yang Perlu Diambil Kira
1. Kebergantungan kepada Huawei
Pembelian daripada kumpulan Huawei mewakili 44.0% jumlah pembelian bahan dan perkhidmatan pada FYE 2026, dan pernah mencecah 56.7% pada FYE 2025. Jika status rakan Huawei hilang, atau sekatan geopolitik terhadap produk Huawei diperketat, kumpulan bukan sahaja sukar mendapatkan produk pada harga baik, malah mungkin kehilangan kontrak yang diperoleh atas status rakan itu.
2. Tumpuan pelanggan yang tinggi
Tiga pelanggan terbesar menyumbang lebih 63% hasil setiap tahun dalam tempoh semakan. Pada FYE 2026, SDEC, kumpulan SEB dan seorang pelanggan yang tidak dinamakan menyumbang 64.06% hasil. Kehilangan salah satu daripada mereka akan memberi kesan besar kepada hasil.
3. Kutipan hutang semakin lambat
Tempoh purata penghutang perdagangan meningkat daripada 16 hari pada FYE 2023 kepada 95 hari pada FYE 2025 dan FYE 2026. Pelanggan kerajaan dan utiliti biasanya membayar, tetapi lambat. Ini menjelaskan kenapa aliran tunai operasi kadangkala jauh di bawah untung bersih.
Risiko lain yang perlu diambil kira
- Kontrak harga tetap - kebanyakan projek berharga lump-sum, jadi kenaikan kos perkakasan, subkontraktor atau buruh perlu ditanggung sendiri. Kos subkontraktor sahaja membentuk 65.6% kos jualan FYE 2026.
- Bekalan tenaga mahir - kejayaan projek bergantung pada jurutera sistem dan perisian yang sukar dicari dan mudah berhijrah.
- Lesen dan pendaftaran - perniagaan bergantung pada pendaftaran CIDB, UPKJ dan Kementerian Kewangan untuk masuk tender kerajaan.
- Dilusi nilai buku - pelabur baru membayar RM0.22 untuk NA RM0.11, iaitu dilusi serta-merta sebanyak 50%.
- Dividen sebelum IPO - RM3.97 juta dividen untuk FYE 2025 telah dibayar kepada pemegang saham sedia ada pada September 2025. Syarikat tidak mempunyai dasar dividen formal selepas IPO.
Siapa Pemegang Saham Utama?
Selepas IPO, ketiga-tiga pengasas memegang 65% syarikat melalui syarikat pegangan IGE, yang dimiliki Winston Chai Fung Chun (52%), Kok Teck Kuan (24%) dan Chyr Ye Hong (24%). Ketiga-tiganya pengarah eksekutif dengan pengalaman 23 hingga 29 tahun dalam industri ICT, dan Winston Chai ialah Pengarah Urusan. Mereka juga memegang saham secara langsung antara 0.99% dan 2.89%. Lembaga pengarah dipengerusikan oleh Datu William Anak Patrick Nyigor sebagai Pengerusi Bebas Bukan Eksekutif.
Pemegang saham utama dan pelabur pra-penyenaraian tertakluk kepada moratorium. Keseluruhan pegangan mereka dikunci selama 6 bulan pertama, kemudian sebahagian besar kekal dikunci selama 6 bulan berikutnya, dan selepas itu mereka boleh menjual sehingga satu pertiga setahun. Untuk memahami kesan tamat tempoh ini kepada harga saham, baca kenapa saham IPO boleh jatuh selepas tempoh lock-up.
Perincian penuh termasuk kajian industri bebas (IMR), analisis pelanggan utama, struktur kos dan penilaian kami ada dalam laporan Gold. Baca analisis penuh prospektus.
Review IPO dan IPO Financing
Masih menimbang sama ada mahu memohon? Kami akan mengadakan sesi review IPO Impact Capital secara dalam talian pada Khamis, 5 November 2026, jam 3:30 petang, sehari sebelum permohonan ditutup. Remisier akan menghuraikan prospektus, penilaian dan strategi permohonan. Sertai Review IPO bersama Remisier.
Bagi yang mahu memohon dengan kuantiti lebih besar, kemudahan pembiayaan IPO tersedia untuk IMPACT (0483). Mohon IPO Financing 5x/10x. Ingat, pembiayaan menggandakan potensi untung dan juga potensi rugi, jadi fahami risikonya dahulu dalam artikel margin dan IPO financing saham.
Soalan Lazim (FAQ)
Berapa harga IPO Impact Capital Holdings Berhad?
Harga IPO ialah RM0.22 sesaham, memberikan market cap RM105.6 juta berdasarkan 480 juta saham selepas IPO.
Adakah saham IMPACT patuh Syariah?
Ya. Saham Impact Capital diklasifikasikan sebagai patuh Syariah oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti pada 9 April 2026.
Bila tarikh tutup permohonan IPO Impact Capital?
Permohonan dibuka 10.00 pagi, 27 Oktober 2026 dan ditutup 5.00 petang, 6 November 2026. Undian dijalankan pada 12 November 2026.
Bila Impact Capital akan tersenarai di Bursa Malaysia?
Impact Capital dijadual tersenarai di ACE Market pada 24 November 2026 dengan nama saham IMPACT dan kod 0483.
Berapa PE IPO Impact Capital?
Berdasarkan EPS FYE 2026 sebanyak 1.95 sen pada modal diperbesarkan, PE pada harga IPO ialah kira-kira 11.28 kali.
Apakah perniagaan Impact Capital?
Impact Capital ialah integrator sistem ICT dari Kuching yang membina rangkaian dan sistem ICT untuk infrastruktur kritikal, membekal perkakasan dan perisian, serta menyediakan perkhidmatan penyelenggaraan untuk agensi kerajaan, utiliti dan syarikat kewangan.
Adakah IPO Impact Capital ada kuota MITI untuk Bumiputera?
Tidak. Kerana subsidiari IBS memegang status Malaysia Digital, syarikat dikecualikan daripada syarat ekuiti Bumiputera. Pelabur Bumiputera boleh memohon melalui tranche awam Bumiputera sebanyak 12 juta saham.
Adakah IPO financing tersedia untuk IMPACT?
Ya. Kemudahan pembiayaan IPO 5x atau 10x tersedia untuk IMPACT (0483) dan boleh dipohon melalui halaman permohonan CDS di dashboard mahersaham.com.
Kesimpulan
IPO Impact Capital menawarkan integrator ICT patuh Syariah dari Sarawak pada PE sekitar 11.3 kali, dengan margin yang semakin baik, hutang rendah dan buku pesanan RM129.98 juta. Risiko utamanya ialah kebergantungan kepada Huawei dan segelintir pelanggan besar, serta kutipan hutang yang lambat, jadi saiz pelaburan perlu sepadan dengan tahap risiko anda.
Sebelum memohon IPO ini atau IPO lain yang akan datang, pastikan anda sudah mempunyai akaun CDS yang aktif.
Buka akaun CDS untuk melabur di Bursa Malaysia dan juga saham luar negara seperti US dan Hong Kong.
Muat turun Ebook Asas Saham percuma untuk memahami asas pelaburan sebelum membuat keputusan.
Bacaan Lanjut
- Apa Itu IPO Atau Saham Terbitan Awam?
- Cara Mohon IPO Bursa Guna MPlus Global
- Pentech Holdings Buka IPO 20 Sen: Firma Infrastruktur ICT Pulau Pinang Menuju ACE Market
- IPO KEB Berhad (KEB 0481): Pemaju Hartanah Cheras Pada PE 6 Kali Menuju ACE Market
- Pelaburan Syariah vs Konvensional: Apa Beza Sebenar